群星大合唱好 939 建行 !!!

聽日唔升都幾難...

【大行言論】中銀國際上調建行(0939-HK) 07及08年淨利潤預測4%

財華社香港新聞中心
中銀國際發表研究報告，指建設銀行07年1-9月淨利潤達570億人民幣，超出該行預期，主因是手續費收入強勁、淨息差擴大，故基於盈利資產收益率的提高及較高的非息收入，而將該行07和08年淨利潤預測，一併上調4%。

該行稱，建行H股股價相當於16倍的08年預期市盈率，和3.88倍的08年預期市淨率；由於盈利能力較強，估值並不昂貴，故將建行H股目標價，由7.5元上調至8.9元，這考慮到相當於4.5倍的08年預期市淨率。

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證券報告 - 貝爾斯登上調建行目標價至10港元
香港 (XFN-ASIA) - 貝爾斯登發表報告表示, 建行(939.HK)今年第3季純利228億人民幣, 高於該行預期的182億, 仍視該股為行業首選, 為反映淨息差、手續費收入增長及資產質素上升, 將目標價由8.09上調至10港元。貝爾斯登表示, 據其估算建行今年第3季淨息差, 由今年上半年3.11%, 提高至期內3.21%, 淨手續費收入年利率化後按年增長 125.2%, 為建行貢獻約14.4%營運收入, 對比06年只佔9%。該行指出, 上調建行07年及08年的淨息差預測, 07年由3.09%升至3.2%, 08年由3.05%上調至3.3%, 以反映資產與負債管理理想, 同時將建行預期07-09年股盈預測, 提升至0.34、0.55及0.68港元。據Thomson First Call綜合27間證券商預測, 建行今年預期純利為682.53億人民幣。

證券報告 - 瑞銀調高建行目標價至9.6港元
香港 (XFN-ASIA) - 瑞銀表示, 建行(939.HK)業績表現強勁, 調高07-09年股盈預測12-20%, 並將目標價由7.8調高至9.6港元, 重申「買入」評級。 瑞銀稱, 建行首9個月盈利571億人民幣, 單第3季度純利為228億人民幣, 盈利表現強勁主要受惠於內地A股市場強勁, 第3季度手續費收入優預期, 調高07-09年股盈預測12-20%, 預測07-09年股盈增長63%、31%及18%。 瑞銀表示, 第3季度淨手續費收入103億人民幣, 達到上半年的81%, 淨息差3.21%, 較上半年擴闊10點子, 貸款及存款按季增長3%, 此強勁營運數據顯示建行自去年起重組分行見成效。 gl/wkp AFN